FILPE (Fonds d’investissement à long terme européen)
Qu’est-ce que c’est?
Les fonds européens d’investissement à long terme (FILPE), ou ELTIF (European Long-Term Investment Funds), sont des véhicules créés par l’Union européenne pour canaliser les capitaux vers des secteurs nécessitant un financement soutenu, tels que les infrastructures, les énergies renouvelables, le logement abordable ou les PME. Ils sont soumis à une réglementation spécifique visant à promouvoir l’investissement dans l’économie réelle tout en garantissant une protection solide des investisseurs. Une de leurs caractéristiques principales est l’obligation d’allouer une part significative de leurs actifs à des investissements illiquides, comme les entreprises non cotées ou les actifs réels.
La réglementation des FILPE a été révisée en 2023 afin de les rendre plus accessibles, en particulier pour les investisseurs particuliers. Parmi les améliorations figurent la réduction des barrières à l’entrée, des règles de diversification plus souples et la possibilité d’offrir une liquidité partielle. De plus, grâce à leur « passeport européen », ces fonds peuvent être commercialisés dans tous les pays de l’UE sans exigences supplémentaires, ce qui facilite la levée de capitaux à l’échelle continentale.
Principaux aspects à prendre en compte
Les principales caractéristiques des FILPE comprennent :
- Horizon de placement : Les FEILT sont conçus pour des investissements à long terme, ce qui implique un engagement à plus long terme et une liquidité plus faible.
- Type d’actifs : Ils doivent investir au moins 55 % (selon la réglementation modifiée) dans des actifs réels ou des sociétés non cotées.
- Protection de l’onduleur : Elles comprennent des exigences spécifiques en matière de transparence, d’évaluation de l’honorabilité et de la compétence et de surveillance afin d’assurer la protection des investisseurs, en particulier des investisseurs de détail.
- Avantages fiscaux et réglementaires : Dans certains pays, ils peuvent offrir des avantages fiscaux et disposer du passeport européen qui permet leur distribution transfrontalière.
Los FILPE representan una opción atractiva para quienes buscan diversificar su cartera con inversiones estables y con impacto en la economía real, especialmente en sectores estratégicos como las infraestructuras o la innovación. Su marco regulatorio ofrece garantías sólidas y una perspectiva europea que favorece la eficiencia y la diversificación. No obstante, su menor liquidez y el horizonte temporal prolongado que exigen pueden no ser adecuados para todos los perfiles inversores, por lo que es fundamental valorar cuidadosamente los objetivos y necesidades antes de invertir.