REIT
De quoi s’agit-il ?
Les REIT (Real Estate Investment Trusts) sont des véhicules d’investissement immobilier qui permettent aux petits et grands investisseurs de participer au marché immobilier par l’achat d’actions d’une entité cotée qui possède, gère et loue des actifs immobiliers générateurs de revenus. Cette formule offre un moyen accessible et diversifié d’investir dans l’immobilier sans avoir besoin d’acquérir, de gérer ou d’entretenir directement des biens.
L’une de leurs principales caractéristiques est qu’ils sont obligés de distribuer un pourcentage élevé des bénéfices obtenus – généralement au moins 90 % – entre les actionnaires sous forme de dividendes, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui recherchent un revenu périodique. De plus, ils bénéficient généralement d’un régime fiscal favorable qui évite la double imposition des bénéfices, à condition que certaines conditions légales soient remplies.
En Espagne, ce modèle a été adapté par le biais de sociétés d’investissement immobilier cotées (REIT), réglementées par la loi sur les sociétés de capitaux et par la loi 11/2009, du 26 octobre. Les FPI fonctionnent de manière similaire aux FPI internationales, avec des avantages fiscaux s’ils distribuent la plupart de leurs bénéfices sous forme de dividendes et s’ils sont cotés sur des marchés réglementés. Ces entreprises ont pris de l’importance dans le secteur immobilier espagnol en tant qu’instrument de canalisation des investissements professionnels et institutionnels vers des actifs de haute qualité.
Principaux aspects à prendre en compte
Les FPI sont une option attrayante pour les investisseurs qui recherchent une exposition à l’immobilier sans avoir à gérer directement des propriétés. De plus, ils offrent une liquidité supérieure par rapport à la propriété directe, car leurs actions sont négociées en bourse, ce qui permet aux investisseurs d’acheter et de vendre facilement.
Cependant, les investisseurs doivent garder à l’esprit que si les FPI fournissent un revenu passif par le biais de dividendes, ils sont également soumis aux fluctuations du marché immobilier et à la variabilité des prix de l’immobilier. La rentabilité d’une FPI peut être affectée par des facteurs tels que les taux d’intérêt, la demande du marché immobilier et les modifications des lois fiscales.
De plus, bien que les FPI puissent être une excellente option pour diversifier un portefeuille d’investissement, il est crucial d’effectuer une vérification diligente de la qualité des actifs immobiliers détenus par le FPI, ainsi que de la stratégie de gestion adoptée par la société.