REIT (Real Estate Investment Trust)
Cosa sono?
I REIT (real estate investment trusts) sono veicoli di investimento immobiliare che consentono a piccoli e grandi investitori di partecipare al mercato immobiliare attraverso l’acquisto di azioni di una società quotata che possiede, gestisce e affitta immobili generatori di reddito. Questa formula offre un modo accessibile e diversificato di investire in immobili senza la necessità di acquistare, gestire o mantenere proprietà direttamente.
Una delle sue principali caratteristiche è che sono obbligati a distribuire una alta percentuale dei benefici ottenuti —normalmente almeno il 90%— tra gli azionisti sotto forma di dividendi, il che li rende un’opzione attraente per chi cerca redditi periodici. Inoltre, beneficiano generalmente di un regime fiscale favorevole che evita la doppia imposizione sui benefici, a condizione che vengano rispettati determinati requisiti legali.
In Spagna, questo modello è stato adattato attraverso le società anonime quotate di investimento nel mercato immobiliare (SOCIMI), regolamentate dalla Legge sulle Società di Capitale e dalla Legge 11/2009, del 26 ottobre. Le SOCIMI funzionano in modo simile ai REIT internazionali, con vantaggi fiscali se distribuiscono la maggior parte dei loro guadagni sotto forma di dividendi e se sono quotate su mercati regolamentati. Queste società hanno guadagnato importanza nel settore immobiliare spagnolo come strumento per canalizzare investimenti professionali e istituzionali in asset di alta qualità.
Aspetti chiave da considerare
I REIT sono un’opzione attraente per quegli investitori che cercano un’esposizione al settore immobiliare senza dover gestire direttamente le proprietà. Inoltre, offrono una liquidità superiore rispetto alla proprietà diretta, poiché le loro azioni sono negoziate nei mercati azionari, consentendo agli investitori di acquistare e vendere facilmente.
Tuttavia, gli investitori devono tenere presente che, sebbene i REIT forniscano reddito passivo tramite dividendi, sono anche soggetti a fluttuazioni nel mercato immobiliare e alla variabilità dei prezzi delle proprietà. La redditività di un REIT può essere influenzata da fattori come i tassi di interesse, la domanda nel mercato immobiliare e i cambiamenti nelle leggi fiscali.
Inoltre, sebbene i REIT possano essere un’ottima opzione per diversificare un portafoglio di investimenti, è fondamentale effettuare una dovuta diligenza riguardo alla qualità degli attivi immobiliari detenuti dal REIT, nonché alla strategia di gestione adottata dalla società.