Rééquilibrage du portefeuille
De quoi s’agit-il ?
Le rééquilibrage de portefeuille fait référence à l’ajustement périodique des actifs d’un portefeuille d’investissement afin de maintenir la répartition d’actifs souhaitée. Il s’agit de vendre ou d’acheter des actifs dans le but de redéfinir les pourcentages cibles de chaque classe d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.), initialement définis en fonction des objectifs d’investissement, du profil de risque et de l’horizon temporel de l’investisseur
Au fil du temps, en raison des fluctuations du marché, la valeur des différents actifs du portefeuille peut croître ou diminuer, ce qui modifie la proportion initiale de l’investissement. Le rééquilibrage permet de rétablir la stratégie d’investissement en réallouant le capital en fonction des objectifs et des risques établis, en minimisant l’exposition aux actifs surpondérés ou sous-pondérés.
Principaux aspects à prendre en compte
Le rééquilibrage du portefeuille est une stratégie clé pour maintenir une bonne gestion des risques et s’assurer que le portefeuille reste aligné sur les objectifs financiers de l’investisseur. Lors d’un rééquilibrage, il est important d’évaluer si des modifications de la répartition de l’actif sont nécessaires en raison de changements dans les conditions du marché ou des objectifs des investisseurs.
Certains investisseurs préfèrent procéder à des ajustements sur une base annuelle ou semestrielle, tandis que d’autres peuvent opter pour une approche plus fréquente, comme trimestrielle, en fonction de leur tolérance au risque et de leur volonté de gérer activement le portefeuille.
Il est essentiel de tenir compte des coûts associés à l’achat et à la vente d’actifs, car un rééquilibrage fréquent peut entraîner des frais ou des implications fiscales, en particulier sur les marchés des gains en capital. De plus, le rééquilibrage doit être effectué de manière disciplinée afin d’éviter les décisions impulsives fondées sur la volatilité des marchés à court terme.
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