ROIC (Return on Invested Capital)
Qu’est-ce que c’est?
Le ROIC (return on invested capital) est une mesure financière qui indique la rentabilité générée par une entreprise par rapport au capital investi dans celle-ci. Cet indicateur permet d’évaluer l’efficience et la rentabilité des investissements en capital réalisés par l’entreprise, en tenant compte à la fois de l’investissement en dette et en fonds propres. Le retour sur investissement aide les investisseurs à comprendre comment une entreprise utilise son capital pour générer des bénéfices et si elle en tire un rendement adéquat.
Le retour sur investissement est calculé en divisant le bénéfice net d’exploitation après impôt (NOPAT) par le capital investi total. Un retour sur investissement élevé indique que l’entreprise utilise efficacement son capital pour générer des bénéfices, tandis qu’un faible retour sur investissement peut indiquer que l’entreprise n’exploite pas correctement son capital.
Principaux aspects à prendre en compte
Le ROIC est un indicateur essentiel pour évaluer la performance d’une entreprise, car il reflète sa capacité à générer des rendements sur le capital investi, ce qui est essentiel pour les investisseurs à la recherche d’entreprises à haut niveau de rentabilité. Il est important de le comparer au coût moyen pondéré du capital (CMW), car si le rendement du capital investi dépasse le coût du capital, l’entreprise crée de la valeur pour ses actionnaires.
Cet indicateur est utile pour mesurer l’efficacité opérationnelle et la rentabilité d’une entreprise, en particulier lorsqu’elle est comparée à d’autres entreprises du même secteur d’activité. Cependant, le retour sur investissement doit être pris en compte en même temps que d’autres facteurs, tels que la structure de la dette de l’entreprise et ses perspectives de croissance, car un retour sur investissement élevé n’implique pas toujours que l’entreprise est dans une position financière solide à long terme.
De plus, les investisseurs doivent garder à l’esprit que le ROIC est une mesure statique, il est donc important d’analyser son évolution dans le temps pour avoir une vision complète de la gestion du capital de l’entreprise.