REIT
O que eles são?
Os REITs (fundos de investimento imobiliário) são veículos de investimento imobiliário que permitem que pequenos e grandes investidores participem do mercado imobiliário por meio da compra de ações de uma entidade listada que possui, administra e aluga ativos imobiliários geradores de renda. Esta fórmula oferece uma forma acessível e diversificada de investir em imóveis sem a necessidade de adquirir, gerir ou manter propriedades diretamente.
Uma de suas principais características é que são obrigados a distribuir um alto percentual dos lucros obtidos – geralmente pelo menos 90% – entre os acionistas na forma de dividendos, o que os torna uma opção atraente para quem busca renda periódica. Além disso, costumam se beneficiar de um regime tributário favorável que evita a dupla tributação dos lucros, desde que atendidos determinados requisitos legais.
Em Espanha, este modelo foi adaptado através de sociedades de investimento imobiliário (REITs) cotadas, reguladas pela Lei das Sociedades de Capital e pela Lei 11/2009, de 26 de outubro. Os REITs funcionam de maneira semelhante aos REITs internacionais, com benefícios fiscais se distribuírem a maior parte de seus lucros na forma de dividendos e se estiverem listados em mercados regulamentados. Estas empresas têm vindo a ganhar destaque no setor imobiliário espanhol como instrumento de canalização do investimento profissional e institucional em ativos de elevada qualidade.
Aspectos-chave a considerar
Os REITs são uma opção atraente para investidores que buscam exposição a imóveis sem ter que administrar propriedades diretamente. Além disso, oferecem liquidez superior em comparação com a propriedade direta, pois suas ações são negociadas em bolsas de valores, permitindo que os investidores comprem e vendam facilmente.
No entanto, os investidores devem ter em mente que, embora os REITs forneçam renda passiva por meio de dividendos, eles também estão sujeitos a flutuações no mercado imobiliário e variabilidade nos preços dos imóveis. A lucratividade de um REIT pode ser afetada por fatores como taxas de juros, demanda do mercado imobiliário e mudanças nas leis tributárias.
Além disso, embora os REITs possam ser uma excelente opção para diversificar uma carteira de investimentos, é crucial realizar a devida diligência sobre a qualidade dos ativos imobiliários detidos pelo REIT, bem como a estratégia de gestão adotada pela empresa.