Riequilibrio del portafoglio
Cosa sono?
Il riequilibrio del portafoglio si riferisce alla regolazione periodica degli attivi in un portafoglio di investimenti per mantenere l’allocazione degli attivi desiderata. Ciò implica vendere o acquistare attivi con l’obiettivo di ripristinare le percentuali target di ciascuna classe di attivo (azioni, obbligazioni, immobili, ecc.), che sono state inizialmente definite in base agli obiettivi di investimento, al profilo di rischio e all’orizzonte temporale dell’investitore.
Nel tempo, a causa delle fluttuazioni del mercato, i diversi attivi del portafoglio possono crescere o diminuire di valore, alterando la proporzione originale dell’investimento. Il riequilibrio permette di ripristinare la strategia di investimento, riallocando il capitale in base agli obiettivi e al rischio stabiliti, minimizzando l’esposizione a attivi sovrappesati o sottopesati.
Aspetti chiave da considerare
Il riequilibrio del portafoglio è una strategia fondamentale per mantenere una gestione adeguata del rischio e garantire che il portafoglio rimanga allineato con gli obiettivi finanziari dell’investitore. Quando si effettua il riequilibrio, è importante valutare se sono necessari cambiamenti nella distribuzione degli attivi a causa di variazioni nelle condizioni di mercato o negli obiettivi dell’investitore.
Alcuni investitori preferiscono fare aggiustamenti annualmente o semestralmente, mentre altri possono optare per un approccio più frequente, come trimestralmente, in base alla loro tolleranza al rischio e alla loro disponibilità a gestire attivamente il portafoglio.
È fondamentale tenere conto dei costi associati all’acquisto e alla vendita di attivi, poiché il riequilibrio frequente può comportare commissioni o implicazioni fiscali, specialmente in mercati con guadagni in conto capitale. Inoltre, il riequilibrio deve essere effettuato in modo disciplinato per evitare decisioni impulsive basate sulla volatilità a breve termine del mercato.