Eigenkapitalprojekte oder Wertsteigerungsprojekte
Was sind sie?
Bei Equity-Projekten werden die Investoren zu Partnern des Immobilienentwicklers und teilen mit ihm sowohl die Risiken als auch die Gewinne des Projekts. Im Gegensatz zu Darlehen (Fremdkapitalprojekten) wird hier weder ein fester Zinssatz noch ein fester Zahlungsplan vereinbart. Stattdessen hängt die Rendite von dem wirtschaftlichen Erfolg des Projekts ab, und die Gewinne werden je nach verfolgter Strategie entweder am Ende oder im Verlauf des Projekts ausgeschüttet.
Im Falle von Urbanitae werden die Equity-Projekte unterteilt in:
- Wertzuwachsprojekte: Ausgerichtet auf die Erzielung von Gewinnen durch den Kauf, die Entwicklung und den Verkauf einer Immobilienanlage – normalerweise innerhalb eines kurzen oder mittleren Zeitraums. Die Rendite für den Investor stammt aus der Wertsteigerung des Objekts.
- Ertragsprojekte: Konzipiert zur Erzielung regelmäßiger Einnahmen durch die Vermietung einer Immobilie. Zusätzlich zu diesen Mieteinnahmen kann der Investor Wertzuwächse erzielen, wenn das Objekt am Ende der Investitionsdauer veräußert wird.
Beide Typen teilen die juristische Equity-Struktur, unterscheiden sich jedoch in der Art und im Tempo der erwarteten Renditen.
Wichtige Aspekte, die zu berücksichtigen sind
Direkte Beteiligung: Die Investoren werden zu Gesellschaftern einer Zweckgesellschaft, die sich am Immobilienprojekt beteiligt – ohne direkte Beziehung zum Projektentwickler oder zum physischen Eigentum des Objekts.
Variable Rendite: Es gibt keine Garantie für Rentabilität oder Kapitalrückzahlung, da alles vom Verlauf und Ausgang des Projekts abhängt.
Zeithorizont: In der Regel haben sie eine längere Investitionsdauer als Fremdkapitalprojekte – insbesondere bei Ertragsprojekten.
Arten von Rücksendungen:
- Bei Wertzuwachsprojekten erfolgt der Ertrag einmalig zum Projektende.
- Bei Ertragsprojekten erfolgen regelmäßige Ausschüttungen, zuzüglich einer Schlusszahlung, falls das Objekt veräußert wird.
- Diversifikation: In verschiedene Equity-Projekte zu investieren ermöglicht eine Diversifikation sowohl nach Strategie (Erträge vs. Wertzuwachs) als auch nach geografischer Lage und Art des Assets.
- Interessenausrichtung: Bei Urbanitae bringt der Projektentwickler eigenes Kapital in das Projekt ein, was sicherstellt, dass seine Interessen mit denen der Investoren übereinstimmen.