Cap Rate oder Kapitalisierungsrate
Was ist es?
Die Cap Rate ist ein Maß, das bei Immobilieninvestitionen verwendet wird, um die potenzielle Rendite einer Immobilie zu bestimmen. Sie stellt die Kapitalisierungsrate dar, also den Prozentsatz der erwarteten Nettogewinne einer Immobilie im Verhältnis zu ihrem Marktwert.
Diese Kennzahl wird von Investoren häufig genutzt, um die Rentabilität verschiedener Immobilien zu bewerten und zu vergleichen. Sie wird berechnet, indem das operative Nettoergebnis (NOI, auf Englisch Net Operating Income“) einer Immobilie durch deren Kaufpreis oder Marktwert geteilt und als Prozentsatz angegeben wird. Die Grundformel lautet:
Cap Rate = (Netto-Betriebseinnahmen / Marktwert) x 100
Zum Beispiel, wenn eine Immobilie jährliche Netto-Betriebseinnahmen von 50.000 € erzielt und ihr Marktwert 1.000.000 € beträgt, beträgt die Cap Rate 5%.
Wichtige Aspekte, die zu berücksichtigen sind
Die Cap Rate ist ein wichtiger Indikator bei Investitionsentscheidungen, sollte aber nicht isoliert betrachtet werden. Faktoren wie die Lage der Immobilie, der Zustand des Immobilienmarktes und die mit dem Vermögenswert verbundenen Risiken müssen ebenfalls berücksichtigt werden.
Allgemein ausgedrückt:
Eine hohe Cap Rate deutet meist auf eine höhere Rentabilität hin, kann aber auch ein höheres Risiko in Bezug auf den Vermögenswert oder dessen Lage widerspiegeln.
Eine niedrige Cap Rate kann mit Immobilien in sichereren Märkten oder mit Potenzial für langfristige Wertsteigerung zusammenhängen.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Cap Rate Faktoren wie Finanzierung, Wertsteigerung der Immobilie oder Renovierungskosten nicht berücksichtigt und daher nur ein erstes Werkzeug zur Bewertung der Rendite einer Immobilieninvestition darstellt.
Investoren verwenden die Cap Rate häufig als Referenz, um Chancen zu identifizieren, Vergleiche zwischen Vermögenswerten anzustellen und Trends auf dem Immobilienmarkt zu analysieren. Ein fundiertes Verständnis dieser Kennzahl ist für diejenigen unerlässlich, die ihre Anlagestrategien im Immobilienbereich optimieren möchten.