{"id":28948,"date":"2023-08-27T11:10:52","date_gmt":"2023-08-27T09:10:52","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.urbanitae.com\/?p=28948"},"modified":"2024-07-08T10:55:29","modified_gmt":"2024-07-08T08:55:29","slug":"28-analisi-vs-intuizione-cosa-e-meglio-per-investire","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.urbanitae.com\/it\/2023\/08\/27\/28-analisi-vs-intuizione-cosa-e-meglio-per-investire\/","title":{"rendered":"Analisi vs. intuizione: cosa \u00e8 meglio per investire?"},"content":{"rendered":"\n

Alla fine del XIX secolo, Friedrich Nietzsche scrisse una di quelle idee che tutti hanno sentito: siamo il nostro peggior nemico. Forse il filosofo iconoclasta tedesco voleva insegnarci qualcosa sull’investimento? \u00c8 improbabile, ma l’avvertimento ha senso quando pensiamo ai pregiudizi che condizionano le nostre decisioni di investimento. In particolare, sul conflitto tra analisi e intuizione nell’investire.<\/p>\n\n\n\n

In “Il tuo denaro e il tuo cervello”<\/em>, il giornalista Jason Zweig esplora l’intersezione tra psicologia e finanza. Il libro si concentra su come le emozioni e la cognizione umana influenzino le decisioni finanziarie e su come gli investitori possano comprendere e superare i pregiudizi emotivi che spesso li portano a compiere decisioni irrazionali nel campo finanziario.<\/p>\n\n\n\n

E, credimi, gli esempi di decisioni irrazionali di investimento non mancano. A volte, queste decisioni si mascherano da buone intuizioni. Zweig spiega che “i trader professionisti spostano regolarmente miliardi di dollari al giorno basandosi su ‘quello che mi dice l’istinto'”. George Soros, uno degli investitori pi\u00f9 di successo, “considera di vendere le azioni quando gli provocano mal di schiena”.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

L’irrazionalit\u00e0 a volte pu\u00f2 causare enormi perdite di denaro. Durante la bolla delle dot-com, gli investimenti nell’indice Nasdaq Composite sono cresciuti dell’800%… per poi crollare del 740% in due anni. La fiducia nelle nuove aziende tecnologiche ha spinto le quotazioni. In alcuni casi, \u00e8 bastato cambiare il nome, aggiungendo cose come “.com” o “.net”, per scatenare la follia. Come \u00e8 possibile?<\/p>\n\n\n\n

I ‘due cervelli’ dell’investitore<\/h2>\n\n\n\n

La spiegazione riguarda il funzionamento delle diverse parti del cervello in relazione alle decisioni finanziarie. Il cervello umano \u00e8 composto da diverse regioni e sistemi che svolgono ruoli specifici nella presa di decisioni. Come spiega Jason Zweig nel libro, due parti del cervello sono particolarmente rilevanti nella presa di decisioni di investimento.<\/p>\n\n\n\n

Da un lato, il cervello emotivo (sistema limbico) \u00e8 associato alle emozioni e svolge un ruolo fondamentale nelle nostre risposte emotive alle situazioni. Nel campo finanziario, il sistema limbico pu\u00f2 essere responsabile di reazioni come la paura delle perdite e l’euforia dei guadagni. In effetti, tendiamo a vivere in modo pi\u00f9 intenso la paura di perdere denaro rispetto alla soddisfazione di guadagnarlo.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dall’altro lato, il cervello razionale (corteccia prefrontale) \u00e8 associato al pensiero logico, alla presa di decisioni razionali e alla pianificazione<\/a> a lungo termine. Tuttavia, quando si tratta di decisioni finanziarie, la corteccia prefrontale pu\u00f2 essere influenzata dall’influenza del sistema limbico. Emozioni intense possono ostacolare il corretto funzionamento di questa parte del cervello, portando a decisioni impulsiva o irrazionali.<\/p>\n\n\n\n

I problemi sorgono quando lasciamo che l’intuizione (il cervello emotivo) prenda decisioni che dovrebbero passare attraverso il filtro dell’analisi (il cervello razionale)<\/strong>. \u00c8 ci\u00f2 che \u00e8 successo nella bolla delle dot-com<\/a>. “Le persone che hanno comprato queste azioni non hanno analizzato il business sottostante; invece, hanno seguito un sentimento, una sensazione, un’intuizione”, spiega Zweig.<\/p>\n\n\n\n

Ma non \u00e8 necessario pensare a bolle catastrofiche per vedere il conflitto tra questi due modi di pensare. Ad esempio, il cervello emotivo presta maggiore attenzione a ci\u00f2 che cambia<\/strong> piuttosto che a ci\u00f2 che rimane stabile. Ecco perch\u00e9 a volte diamo maggiore importanza alle variazioni nel valore assoluto di un indice o di un’azione rispetto alla sua variazione percentuale. O ci concentriamo di pi\u00f9 sulle prestazioni recenti di un fondo piuttosto che sui suoi risultati a lungo termine.<\/p>\n\n\n\n

Come investire meglio: con l’analisi o l’intuizione?<\/h2>\n\n\n\n

Il cervello razionale \u00e8 coinvolto, ad esempio, nella risposta alla domanda se il mio portafoglio di investimenti \u00e8 sufficientemente diversificato. L’analisi \u00e8 necessaria, ma non \u00e8 infallibile. Come racconta Zweig, eccesso di fiducia nel nostro cervello razionale ci porta anche a commettere errori.<\/p>\n\n\n\n

Ci sono persone che passano due o tre ore al giorno ad analizzare le azioni. “Spesso sono convinti di aver scoperto un segreto statistico unico che li far\u00e0 battere il mercato. Poich\u00e9 hanno soffocato la loro intuizione, le loro analisi non riescono a metterli in guardia sul fatto pi\u00f9 ovvio di tutti: almeno altri 100 milioni di investitori possono vedere gli stessi dati<\/strong>, togliendo loro la maggior parte del loro valore”, spiega Zweig.<\/p>\n\n\n\n

Quindi, non c’\u00e8 un cervello stupido e un cervello intelligente. I due sistemi funzionano in modo diverso, e la chiave sta nel saper combinare i loro punti di forza. Zweig propone alcune suggerimenti per combinare analisi e intuizione nell’investire:<\/p>\n\n\n\n